Trading Forex: Definisi, Cara Kerja, dan Cara Memulai

Tujuan utama trading Forex adalah spekulasi (mengambil untung dari perubahan harga mata uang) dan lindung nilai (mengurangi risiko mata uang). Spekulator memperdagangkan Forex untuk bertaruh pada pergerakan harga dan memperoleh keuntungan dari fluktuasi nilai tukar. Pelaku lindung nilai (seperti bisnis atau investor) menggunakan perdagangan Forex untuk melindungi dari pergerakan mata uang yang merugikan, mengunci nilai tukar untuk menstabilkan biaya atau pendapatan.

Dalam trading Forex spekulatif, seorang individu atau dana membeli mata uang dengan harapan akan menguat, atau short mata uang dengan harapan akan melemah, bertujuan untuk mendapat untung dari perubahan harga. Misalnya, seorang trader mungkin short GBP jika mereka mengantisipasi kebijakan Bank of England yang dapat melemahkan pound, berharap untuk membelinya kembali nanti dengan harga lebih rendah untuk keuntungan.

Lindung nilai dalam trading Forex digunakan oleh entitas yang terpapar mata uang asing dalam menjalankan bisnis atau investasi. Misalnya, perusahaan berbasis AS yang mengharapkan pembayaran dalam euro mungkin menjual EUR/USD forward (atau memasuki kontrak futures/forward) untuk mengunci nilai tukar hari ini, sehingga melindungi dari penurunan nilai euro pada saat pembayaran diterima. Sebagian besar perusahaan multinasional besar secara rutin menggunakan pasar Forex untuk melindungi risiko nilai tukar pada pendapatan dan biaya internasional mereka.

Tujuan lain dari trading Forex, selain spekulasi dan hedging, meliputi arbitrase (memanfaatkan perbedaan harga di berbagai pasar) dan carry trading (memperoleh keuntungan dari perbedaan suku bunga antar mata uang). Dalam carry trade, seorang trader meminjam mata uang di negara dengan suku bunga rendah dan berinvestasi dalam mata uang negara dengan suku bunga tinggi, mengambil keuntungan dari selisih suku bunga. Manajer portofolio dapat memperdagangkan mata uang untuk mendiversifikasi investasi secara geografis karena imbal hasil mata uang dapat tidak berkorelasi dengan pasar saham/obligasi domestik.

Membuka akun trading Forex melibatkan pemilihan broker yang bereputasi baik dan menyelesaikan proses pendaftaran. Trader Forex perlu mengisi aplikasi dengan detail pribadi, memberikan dokumen identifikasi untuk verifikasi KYC (Know Your Customer), dan mendanai akun melalui metode pembayaran yang diterima. Setelah akun disetujui dan didanai, trader dapat mengunduh platform trading broker dan mulai trading.

Langkah-langkah untuk membuka akun trading Forex tercantum di bawah ini.

1. Pilih Broker Teregulasi.

   Lakukan riset dan pilih broker Forex yang teregulasi dengan baik di wilayah Anda (misalnya, broker yang diatur oleh FCA di Inggris, ASIC di Australia, CySEC di Siprus, atau CFTC/NFA di Amerika Serikat). Pastikan broker menawarkan pasangan mata uang dan kondisi trading yang Anda inginkan (spread rendah, komisi wajar, platform bagus, dll.), dan periksa ulasan atau peringkat terpercaya tentang "broker Forex terbaik" untuk kredibilitas.

2. Daftar Secara Online.

   Kunjungi situs web broker Forex dan lengkapi formulir pembukaan akun. Anda akan memberikan informasi pribadi (nama, alamat, kontak, tanggal lahir, dll.) dan sering kali menjawab kuesioner singkat tentang pengalaman trading dan latar belakang keuangan Anda. Broker Forex mengumpulkan informasi ini untuk mematuhi regulasi dan menilai bahwa Anda memahami risikonya.

3. Verifikasi Identitas Anda (KYC).

   Setelah mengisi aplikasi, Anda harus memverifikasi identitas dan alamat Anda sesuai yang dipersyaratkan oleh aturan anti pencucian uang. Ini melibatkan pengunggahan dokumen identifikasi (seperti paspor atau SIM) dan bukti alamat (tagihan utilitas atau rekening koran bank). Tim kepatuhan broker akan meninjau dokumen tersebut. Verifikasi dapat bersifat instan atau memakan waktu 1-2 hari kerja, tergantung pada broker.

4. Danai Akun Anda.

   Setelah disetujui, setorkan dana ke akun trading Anda menggunakan metode pembayaran yang diterima broker. Metode deposit standar meliputi transfer bank, kartu kredit/debit, dan layanan pembayaran online (PayPal, Skrill, Neteller, dll.). Banyak broker memiliki deposit minimum yang rendah (beberapa $100 atau bahkan kurang), tetapi pastikan Anda hanya menyetor apa yang mampu Anda tanggung kerugiannya. Broker akan menyimpan dana Anda sebagai margin untuk trading.

5. Unduh Platform Trading.

   Sebagian besar broker menyediakan platform trading (seperti MetaTrader 4/5 atau perangkat lunak proprietary mereka) untuk Anda melaksanakan trading. Unduh dan instal platform tersebut di komputer atau perangkat seluler Anda, kemudian masuk dengan kredensial akun yang diberikan broker.

6. Mulai dengan Demo.

   Sebelum trading dengan uang sungguhan, bijaksana untuk menggunakan akun demo (akun latihan dengan uang virtual), yang ditawarkan oleh sebagian besar broker. Demo trading memungkinkan Anda membiasakan diri dengan platform dan menguji strategi dalam kondisi pasar nyata tanpa risiko. Banyak ahli menyarankan trader pemula untuk berlatih di akun demo dan merasa nyaman dengan penempatan order dan pengujian strategi sebelum masuk ke akun live.

7. Mulai Trading Live.

   Pengaturan platform trading dan deposit dana memungkinkan Anda untuk mulai menempatkan trading. Pilih pasangan mata uang, tentukan ukuran trade (lot atau unit), dan pilih untuk membeli atau menjual sesuai dengan analisis Anda. Atur alat manajemen risiko seperti order stop-loss dan take-profit sesuai kebutuhan. Pastikan untuk terus memantau trading dan tingkat margin Anda.

Pasar CFD Forex (Contract for Difference) adalah tempat over-the-counter di mana trader berspekulasi pada pergerakan harga pasangan mata uang tanpa memiliki mata uang yang sebenarnya. Dalam trading CFD, trader dan broker setuju untuk menukar selisih nilai pasangan mata uang dari saat posisi dibuka hingga ditutup. Trading CFD memungkinkan trader retail untuk go long atau short pada pasangan Forex dengan mudah, menggunakan margin dan leverage, dan untuk berpartisipasi dalam pasar Forex. CFD menjadi populer karena menawarkan akses ke Forex dengan modal rendah, tetapi mereka adalah kontrak derivatif , yang berarti trader tidak mengambil pengiriman mata uang apa pun. Hanya P/L (profit atau loss) yang diselesaikan secara tunai. CFD tidak diizinkan di Amerika Serikat karena pembatasan regulasi. Hukum AS mengklasifikasikan kontrak CFD sebagai swap di luar bursa, yang dilarang untuk klien retail di bawah Dodd-Frank Act. AS mengharuskan trading Forex retail terjadi melalui Futures Commission Merchant yang diatur atau di bursa. Di wilayah di mana CFD diizinkan (misalnya, Eropa, Asia, Australia), CFD sangat umum untuk trading Forex retail. Sebagian besar volume Forex retail disalurkan melalui penyedia CFD. Pasar ini ditandai oleh broker yang bertindak sebagai market-maker atau perantara. Tidak ada bursa terpusat untuk CFD. Beberapa regulator dan peneliti telah mengkritik trading CFD Forex sebagai terlalu spekulatif atau mirip dengan perjudian. Regulator Eropa menyoroti bahwa 74-89% akun CFD retail mengalami kerugian, sering kali karena penggunaan leverage yang berlebihan. Kekhawatiran ini menyebabkan aturan yang lebih ketat di UE (seperti batasan leverage pada 1:30 dan peringatan risiko standar) terkait trading di pasar CFD.

Pasar spot Forex adalah pasar fundamental untuk trading mata uang, di mana mata uang ditukar untuk pengiriman segera pada nilai tukar saat ini ("spot rate"). Di pasar spot, harga pasangan mata uang disepakati pada tanggal trading, dan pertukaran mata uang aktual (penyelesaian) biasanya terjadi dua hari kerja kemudian (T+2) untuk sebagian besar pasangan. Spot rate adalah harga yang paling sering dikutip oleh broker dan terlihat oleh trader di layar mereka. Ketika seseorang mengacu pada "pasar Forex", mereka sering berarti pasar spot, karena ini adalah segmen terbesar dan paling likuid di mana harga terus ditentukan oleh penawaran dan permintaan. Pasar spot Forex menyumbang sekitar 30% dari omset FX global (sekitar $2,1 triliun dari $7,5 triliun per hari pada tahun 2022), menjadikannya sangat besar dalam skala. Trading Forex Spot terjadi terutama melalui jaringan terdesentralisasi bank dan lembaga keuangan (pasar antar bank). Peserta utama termasuk bank komersial, bank sentral, hedge fund, korporasi, dan broker ritel, yang mengumpulkan order trader individu. Kontinuitas 24 jam (Senin sampai Jumat), adalah fitur utama dari pasar Forex Spot, karena trading "mengikuti matahari" di seluruh pusat keuangan global. Sebagai contoh, sebuah korporasi mungkin menggunakan pasar spot untuk mengkonversi USD ke EUR untuk pembayaran segera, atau seorang trader individu mungkin membeli GBP/USD di platform mereka, mengharapkan kenaikan jangka pendek. Meskipun pasar spot mengimplikasikan pertukaran mata uang secara fisik, Forex spot ritel sering tidak dikirimkan. Broker ritel biasanya menggunakan kontrak spot bergulir (derivatif yang meniru spot) untuk menjaga posisi terbuka tanpa batas waktu tanpa pengiriman (lebih lanjut tentang rolling spot di bawah). Penting untuk dicatat bahwa harga dari pasar Forex Spot adalah dasar untuk semua pasar Forex lainnya, termasuk CFD (harga forward dan futures diturunkan dari kurs spot yang disesuaikan dengan diferensial suku bunga).

Pasar Forex futures adalah pasar yang diperdagangkan di bursa di mana kontrak standar untuk membeli atau menjual mata uang tertentu pada tanggal di masa depan diperdagangkan. Setiap kontrak futures menentukan pasangan mata uang, tanggal penyelesaian tetap (misalnya, Rabu ketiga dalam sebulan), dan ukuran kontrak yang telah ditentukan. Salah satu kontrak futures yang populer adalah Euro FX futures CME, yang mewakili €125.000 untuk ditukar dengan dolar AS pada harga futures saat kontrak berakhir. Futures diperdagangkan di bursa terpusat seperti Chicago Mercantile Exchange dan diatur (tidak seperti pasar spot/forward OTC), dengan lembaga kliring yang menjamin transaksi. Di pasar futures,trader harus menempatkan margin ke bursa, dan keuntungan/kerugian diselesaikan (ditandai ke pasar) setiap hari. Pasar Forex Futures digunakan oleh campuran peserta, termasuk hedger (seperti perusahaan yang melakukan hedging risiko FX atau manajer dana yang mengelola eksposur mata uang) dan spekulan (termasuk trader institusional dan bahkan beberapa trader ritel yang canggih). Futures adalah standar dan diperdagangkan di bursa, sehingga mereka menawarkan transparansi dan biasanya risiko pihak lawan yang lebih rendah dibandingkan dengan forward OTC. Namun, pasar Forex futures lebih kecil dalam volume dibandingkan pasar spot/forward OTC – banyak pemain institusional lebih memilih fleksibilitas kontrak OTC. Pasar futures memusatkan trading selama jam bursa tertentu (untuk CME, hampir 23 jam sehari tetapi dengan jeda pemeliharaan singkat), berbeda dengan pasar OTC 24 jam. Trader ritel di AS sering melakukan trading di pasar Forex Futures sebagai alternatif untuk Forex spot karena futures dapat diakses secara hukum (sedangkan CFD tidak). Futures mata uang memiliki ukuran kontrak standar (yang bisa besar, misalnya, 100.000 unit), meskipun mini dan micro futures ada untuk beberapa pasangan untuk mengakomodasi trader yang lebih kecil.

Pasar Forex forward mengacu pada perjanjian over-the-counter (OTC) untuk menukar mata uang pada tanggal di masa depan dengan kurs yang disepakati ditetapkan di muka. Kontrak forward pada dasarnya adalah kesepakatan khusus antara dua pihak (misalnya, bank dan klien korporat) untuk mengunci kurs hari ini untuk penyelesaian pada waktu masa depan tertentu di luar tanggal spot T+2 yang umum (misalnya, 30 hari, 90 hari, atau 1 tahun di masa depan). Kontrak forward tidak distandarisasi atau diperdagangkan di bursa,tidak seperti futures. Ketentuan kontrak forward (jumlah, tanggal penyelesaian, dll.) dapat disesuaikan dengan kebutuhan pihak-pihak, dan tidak ada penandaan ke pasar harian (keuntungan/kerugian direalisasikan pada akhir kontrak). Sebagai contoh, seorang eksportir yang mengharapkan untuk menerima ¥100 juta dalam tiga bulan mungkin membuat kontrak forward untuk menjual ¥100m dan membeli USD pada kurs forward tetap, sehingga melindungi terhadap risiko perubahan nilai yen sementara itu. Perjanjian FX Forwards sangat penting bagi bisnis dan investor dalam mengelola risiko mata uang. Mereka memberikan kepastian tentang biaya atau pendapatan masa depan dalam mata uang asing. Kurs forward ditentukan oleh kurs spot saat ini yang disesuaikan dengan diferensial suku bunga antara dua mata uang untuk panjang kontrak (paritas suku bunga tertutup). Ini pada dasarnya adalah harga spot ditambah atau dikurangi "poin forward" yang memperhitungkan perbedaan suku bunga tersebut sehingga tidak ada arbitrase yang mungkin antara pinjaman/peminjaman dan trading spot vs forward. Pasar forward sangat besar dalam hal nilai nosional. Ini termasuk kontrak forward langsung dan FX swap, dan bersama-sama, ini menyumbang mayoritas omset FX global (misalnya, FX swap saja sekitar 51% dari volume harian pada tahun 2022, melampaui bagian spot sebesar 28%). Bank yang berurusan satu sama lain atau dengan klien korporat/institusional adalah peserta khas di pasar Forex forward. Trader ritel umumnya tidak secara langsung melakukan trading forward karena forward biasanya memerlukan jalur kredit dan melibatkan ukuran kontrak yang besar. Kebutuhan ritel dipenuhi oleh broker yang secara internal memanfaatkan forward atau swap untuk memutar posisi klien.

Pasar Forex options adalah tempat peserta memperdagangkan kontrak opsi pada pasangan mata uang. Opsi FX memberikan pemegang hak (tetapi bukan kewajiban) untuk menukar sejumlah tertentu satumata uang dengan mata uang lain padakurs yang telah ditentukan (harga strike) pada atau sebelum tanggal kadaluarsa yang ditentukan. Opsi mata uang menawarkan cara untuk hedge atau berspekulasi pada pergerakan kurs dengan risiko asimetris. Kerugian pembeli terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi, sementara keuntungannya bisa signifikan jika mata uang bergerak menguntungkan. Sebagai contoh, seorang importir EU yang mengharapkan untuk membayar USD dalam 3 bulan mungkin membeli opsi call EUR/USD (yang memberikan hak untuk membeli EUR untuk USD pada kurs yang ditetapkan) untuk melindungi dari potensi kenaikan nilai euro. Jika euro memang menguat melampaui harga strike, importir dapat menggunakan opsi untuk membeli euro pada kurs yang lebih murah. Jika tidak, mereka dapat membiarkan opsi kedaluwarsa dan hanya membeli pada kurs pasar, hanya kehilangan premi. Opsi Forex diperdagangkan di dua arena utama, pasar opsi OTC, di mana bank dan klien menegosiasikan kontrak opsi yang disesuaikan (termasuk opsi eksotis dengan fitur seperti barrier, rata-rata kurs, dll.), dan opsi yang diperdagangkan di bursa, seperti yang ada pada futures mata uang (misalnya, opsi pada futures mata uang CME) atau di bursa tertentu (Philadelphia Stock Exchange secara historis mencatatkan opsi mata uang). Opsi OTC mendominasi dalam volume dan memungkinkan penyesuaian jumlah dan jatuh tempo, sedangkan opsi yang diperdagangkan di bursa distandarisasi dan dikliringkan. Penetapan harga opsi FX menggabungkan faktor-faktor seperti kurs spot saat ini, kurs strike, waktu hingga jatuh tempo, diferensial suku bunga, dan yang penting, volatilitas yang diharapkan dari pasangan mata uang. Pasar Forex options sedikit lebih khusus. Pemain institusional (bank, hedge fund, perusahaan multinasional) adalah pengguna aktif, sering untuk hedge eksposur besar atau untuk mengekspresikan pandangan tentang volatilitas. Trader ritel memiliki akses langsung yang lebih terbatas, meskipun beberapa broker menawarkan trading opsi vanilla. Risk reversal dan hedging carry tradeadalah penggunaan yang patut dicatat dari pasar Forex Options. Sebagai contoh, investor yang long pada mata uang dengan imbal hasil tinggi mungkin membeli opsi put pelindung pada mata uang tersebut untuk melindungi dari penurunan tajam, secara efektif membayar premi asuransi. Pasar opsi memberikan informasi tentang ekspektasi pasar terhadap volatilitas. Volatilitas tersirat dari opsi mata uang dipantau dengan ketat (misalnya, probabilitas "risk-neutral" dari pergerakan ekstrem dapat disimpulkan dari harga opsi). Kehadiran pasar opsi menambah kedalaman pada trading Forex dengan memungkinkan strategi yang tidak mungkin dilakukan dengan instrumen linear. Trader opsi Forex mendapat untung dari atau hedge terhadap volatilitas itu sendiri.

Pasangan mata uang adalah kutipan dari dua mata uang yang berbeda, menunjukkan berapa banyak satu mata uang yang diperlukan untuk membeli satu unit mata uang lainnya. Dalam notasi Forex, mata uang pertama adalah mata uang basis, dan yang kedua adalah mata uang kutipan (counter). Misalnya, dalam pasangan EUR/USD = 1.2500, euro (EUR) adalah mata uang basis, dan dolar AS (USD) adalah mata uang kutipan. Kutipan tersebut berarti 1 euro setara dengan 1.2500 dolar AS. Di sini, EUR 1 dapat ditukar dengan USD 1.25. Pasangan mata uang biasanya ditulis sebagai dua kode mata uang ISO yang dipisahkan dengan garis miring atau tanpa apa-apa (misalnya, "GBP/JPY" atau "GBPJPY" keduanya mengacu pada pasangan pound Inggris vs yen Jepang). Pasar Forex memperdagangkan mata uang dalam pasangan karena setiap transaksi Forex melibatkan pertukaran satu mata uang dengan mata uang lainnya. Pada dasarnya, Anda selalu membeli satu mata uang dan menjual yang lain. Trader yang membeli pasangan mata uang mengharapkan mata uang basis naik terhadap mata uang kutipan (atau mata uang kutipan turun), sedangkan menjual pasangan menyiratkan sebaliknya. Ini adalah sifat dua sisi dari pasangan mata uang. Pasangan mata uang dikategorikan berdasarkan likuiditas dan signifikansi ekonomi mereka. Pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global disebut "Majors," dan semuanya melibatkan USD di satu sisi (seperti EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, dan NZD/USD). Pasangan major ini menyumbang sebagian besar trading Forex dan umumnya memiliki spread paling ketat. Pasangan yang tidak melibatkan USD disebut crosses (misalnya, EUR/GBP, AUD/JPY), dan pasangan eksotis melibatkan mata uang utama terhadap mata uang yang lebih kecil atau mata uang pasar berkembang (misalnya, USD/TRY untuk dolar AS vs lira Turki).

Contract for Difference (CFD) adalah kontrak derivatif antara trader dan broker (atau penyedia CFD) di mana mereka setuju untuk menukar selisih nilai aset (misalnya, pasangan mata uang) antara waktu kontrak dibuka dan waktu kontrak ditutup. Dalam trading Forex, CFD mencerminkan pergerakan harga pasangan mata uang. Jika harga bergerak sesuai keinginan trader, broker membayar trader selisihnya. Jika bergerak melawan trader, trader membayar broker.CFD memungkinkan trader untuk berspekulasi pada pergerakan harga Forex tanpa memiliki mata uang yang sebenarnya. Harga CFD secara langsung diturunkan dari nilai tukar Forex spot yang mendasarinya, dan P/L (profit atau loss) dihitung dalam mata uang kutipan dan dikonversi ke mata uang akun trader. Misalnya, jika trader membuka CFD untuk membeli GBP/USD pada 1.3000 dan kemudian menutupnya pada 1.3100 untuk keuntungan 100 pip, trader akan mendapatkan nilai dolar setara dengan pergerakan 100 pip tersebut pada ukuran kontrak. Sebaliknya, jika pasar turun 100 pip, trader akan berhutang selisih tersebut. CFD biasanya diperdagangkan dengan margin (memungkinkan leverage) dan tidak memiliki masa berlaku tetap, yang berarti dapat ditutup kapan saja selama jam pasar. Salah satu fitur yang menentukan dari CFD adalah bahwa mereka merupakan perjanjian OTC dengan broker. Tidak ada lembaga kliring dalam trading CFD, dan broker mungkin menjadi counterparty langsung untuk trade (market maker) atau melakukan hedging di pasar. CFD menawarkan fleksibilitas (trader dapat trading dengan ukuran kecil, melakukan long atau short dengan mudah, dan menggunakan leverage), dan mereka menyatukan trading banyak kelas aset dalam satu akun (Forex, indeks, komoditas, dll., melalui CFD). CFD adalah derivatif dengan leverage, sehingga kerugian dapat melebihi deposit jika tidak dikendalikan. Regulator memberlakukan persyaratan margin, dan banyak broker menawarkan perlindungan saldo negatif untuk melawan bahaya CFD. Dengan CFD, trader menghadapi risiko counterparty, yang berarti mereka bergantung pada solvabilitas dan keadilan broker. Untuk trading secara efektif dan aman, perlu dipahami sepenuhnya sifat dan operasi Contracts For Difference.Di AS, klien ritel tidak dapat trading CFD karena pembatasan hukum. Trader AS malah trading dengan Futures Commission Merchants (FCMs), yang menawarkan Forex sebagai transaksi spot di luar bursa yang diatur di bawah pengawasan CFTC. CFD tetap populer di Eropa, Asia, dan Australia, meskipun regulator seperti ESMA telah memberlakukan aturan yang lebih ketat pada pemasaran dan leverage mereka sejak 2018.

Rolling Spot Forex contract adalah jenis perjanjian derivatif yang mensimulasikan trade Forex spot tradisional tetapi secara otomatis "roll over" posisi setiap hari untuk menghindari pengiriman fisik mata uang. Dalam transaksi Forex spot standar, jika Anda memegang posisi melewati tanggal penyelesaian (biasanya T+2 hari), Anda diharapkan untuk mengirim atau menerima mata uang. Namun, broker Forex ritel dan dealer mengembangkan mekanisme rolling spot untuk memungkinkan trader memegang posisi tanpa batas waktu tanpa mengambil pengiriman. Dalam Rolling Spot Forex contract, broker menutup dan membuka kembali posisi offsetting untuk trader setiap hari (biasanya pada akhir hari trading, misalnya pukul 5 sore waktu New York) pada nilai yang berlaku, dan dalam melakukannya, menerapkan biaya atau kredit rollover (swap) untuk memperhitungkan perbedaan suku bunga. Misalnya, jika trader melakukan long EUR/USD dalam kontrak rolling spot, setiap hari, broker akan melakukan roll over posisi long tersebut ke tanggal nilai berikutnya, dan trader akan membayar atau menerima diferensial bunga (swap) berdasarkan suku bunga EUR dan USD. Posisi berlanjut seolah-olah tidak terputus, tetapi secara hukum, ini adalah serangkaian kontrak spot yang diperbarui. Istilah "rolling spot" menyoroti bahwa ini adalah kontrak spot yang terus-menerus diperbarui. Regulator AS dan Inggris menganggap kontrak rolling spot sebagai instrumen keuangan (derivatif) daripada spot yang benar-benar dapat dikirim, karena secara ekonomi, mereka berfungsi seperti futures/forward (trader tidak benar-benar menyelesaikan dalam dua hari, mereka memperpanjang kontrak). FCA Inggris mendefinisikan kontrak rolling spot Forex sebagai futures di luar bursa atau CFD pada Forex yang dimaksudkan untuk spekulasi. Commodity Exchange Act AS memperlakukan rolling spot sebagai transaksi Forex ritel yang tunduk pada peraturan CFTC. Dari perspektif trader, posisi rolling spot terlihat seperti trade normal pada platform mereka, misalnya, trader membeli GBP/JPY dan memegangnya selama seminggu, melihat profit/loss yang belum direalisasi berfluktuasi. Satu-satunya bukti rollover adalah biaya atau kredit swap harian dan perpanjangan tanggal nilai trade.

Bid dan Ask (juga dikenal sebagai bid dan offer) adalah dua harga yang dikutip untuk pasangan mata uang pada waktu tertentu, mewakili di mana seseorang dapat menjual atau membeli. Harga bid adalah harga tertinggi yang pembeli di pasar (atau market maker) bersedia membayar untuk mata uang dasar sebagai ganti mata uang kutipan. Harga ask (atau harga offer) adalah harga terendah yang penjual bersedia terima untuk mata uang dasar sebagai ganti mata uang kutipan. Misalnya, jika EUR/USD dikutip 1.2050 / 1.2052, maka 1.2050 adalah bid, dan 1.2052 adalah ask. Trader Forex yang ingin menjual EUR (dasar) untuk USD akan hit bid pada 1.2050 (artinya mereka menerima $1.2050 untuk setiap €1 yang dijual). Trader yang ingin membeli EUR untuk USD akan membayar ask pada 1.2052 (membayar $1.2052 untuk setiap €1). Perbedaan antara kedua harga ini adalah spread.Istilah "bid" dan "ask" berasal dari perspektif dealer. Dealer "bid" (menawarkan untuk membeli mata uang dasar) pada harga bid dan "ask" (menawarkan untuk menjual mata uang dasar) pada harga ask. Untuk trader, itu adalah kebalikannya. Trader menjual ke bid dan membeli dari ask. Kutipan bid/ask memastikan pasar dua arah. Kehadiran bid dan ask mencerminkan likuiditas pasar dan biaya trading. Trader dapat segera trading pada harga ini. Sebagian besar platform Forex ritel menampilkan kedua harga dan sering membuat chart harga bid atau mid-price. Harga bid selalu lebih rendah dari ask untuk pasar likuid mana pun, memastikan bahwa trade bolak-balik langsung akan menimbulkan biaya (spread). Ketika Anda menempatkan market order untuk membeli, Anda dieksekusi pada ask. Ketika Anda menempatkan market order untuk menjual, Anda dieksekusi pada bid. Ini berarti pembeli melintasi spread untuk bertemu penjual atau sebaliknya. Trader ritel biasanya adalah "price takers," sehingga mereka bertransaksi pada harga bid dan ask yang ditetapkan oleh penyedia likuiditas. Trading di jenis pasar apa pun, dan tidak hanya Forex, didasarkan pada operasi konsep Bid dan Ask.

Spread dalam trading Forex adalah selisih antara harga ask dan harga bid dari pasangan mata uang. Spread Forex sering diukur dalam pip. Spread secara efektif mewakili biaya transaksi untuk masuk dan keluar dari trading secara langsung. Inilah cara market maker dan broker mendapatkan kompensasi untuk memfasilitasi trading (terutama dalam model trading bebas komisi). Misalnya, jika USD/JPY dikutip pada 109,50 bid / 109,52 ask, spread-nya adalah 0,02 JPY, atau 2 pip. Jika EUR/USD adalah 1,2040 / 1,2041, spread-nya adalah 0,0001 USD atau 1 pip. Pasangan dengan likuiditas tinggi seperti EUR/USD, USD/JPY, dan GBP/USD biasanya memiliki spread yang sangat kecil (kadang di bawah 1 pip untuk likuiditas tingkat atas), sedangkan pasangan yang kurang diperdagangkan atau lebih volatile (seperti USD/ZAR atau cross eksotis) memiliki spread yang lebih besar untuk memperhitungkan likuiditas yang lebih rendah atau risiko yang lebih tinggi bagi market maker. Untuk lot standar (100.000 unit) EUR/USD, 1 pip bernilai $10 (jika USD adalah mata uang kutipan). Jadi, spread 2 pip berarti biaya $20 per trading per lot. Spread dalam trading Forex bisa tetap atau variabel. Spread tetap (ditawarkan oleh beberapa broker) tetap konstan (kecuali dalam kondisi pasar yang ekstrem). Spread variabel berfluktuasi dengan likuiditas dan volatilitas pasar, melebar saat peristiwa berita atau di luar jam sibuk dan menyempit ketika pasar paling aktif. Selama overlap sesi London dan New York (ketika likuiditas tertinggi), spread EUR/USD mungkin sangat ketat (<<1 pip dengan beberapa broker), tetapi selama sore hari AS (pagi Asia), spread mungkin sedikit melebar. Selama pengumuman ekonomi besar, bahkan spread pasangan utama dapat melebar secara signifikan sementara karena penyedia likuiditas menarik kuotasi. Trader Forex harus memperhatikan dengan seksama untuk memahami sifat dan operasi spread Forex dan dampak perubahannya pada strategi trading. Dari perspektif trading, spread Forex dikurangi dari profit potensial secara langsung. Ketika trader membeli pasangan mata uang, harga perlu naik di atas ask setidaknya sebesar spread agar mereka mencapai titik impas (karena mereka hanya bisa menjual pada bid). Demikian pula, short-seller memerlukan harga turun di bawah level jual mereka sebesar spread untuk mencapai titik impas. Pada dasarnya, semakin kecil spread, semakin sedikit pasar harus bergerak menguntungkan mereka untuk menutupi biaya. Trader aktif menyukai pasangan dan waktu trading dengan spread rendah. Spread adalah komponen kunci dalam strategi seperti scalping (trading kecil yang sering), di mana spread yang lebar dapat membuat strategi tersebut tidak layak. Spread kecil umumnya menunjukkan pasar yang likuid dengan banyak pembeli dan penjual yang harganya berdekatan (order book yang dalam), sedangkan spread lebar menyiratkan likuiditas rendah atau ketidakseimbangan signifikan antara penawaran dan permintaan.

Pip dalam trading Forex adalah unit pengukuran standar untuk pergerakan harga dan merupakan singkatan dari "percentage in point" (kadang diinterpretasikan sebagai "price interest point"). Secara tradisional, pip adalah increment utuh terkecil di mana pasangan mata uang bergerak, dan digunakan untuk mengukur keuntungan atau kerugian. Untuk sebagian besar pasangan mata uang utama, satu pip sama dengan 0,0001 dari harga yang dikutip (untuk pasangan yang dihargai hingga empat desimal). Misalnya, jika GBP/USD bergerak dari 1,3050 ke 1,3055, ia telah bergerak 5 pip. Untuk pasangan mata uang yang melibatkan yen Jepang, yang biasanya dikutip dengan dua desimal, satu pip adalah 0,01. Misalnya, USD/JPY bergerak dari 110,25 ke 110,30 adalah pergerakan 5 pip. Pip adalah ukuran standar, dan merupakan artefak dari konvensi kuotasi. Mereka tidak memiliki arti ekonomi per se, tetapi sangat tertanam dalam budaya trading Forex. Di pasar lain, trader mungkin menggunakan istilah tick (increment terkecil), tetapi dalam FX, tick dan pip pada dasarnya adalah konsep yang sama (dengan penetapan harga fraksional modern, tick dapat menjadi 0,1 pip). Konsep pip memungkinkan trader untuk mendiskusikan dan menghitung perubahan harga dengan cara yang dinormalisasi terlepas dari level absolut pasangan mata uang. Profit mungkin dikatakan 50 pip, yang untuk EUR/USD akan sesuai dengan 0,0050 dalam harga, sedangkan untuk USD/JPY, akan menjadi 0,50 dalam harga, berbeda dalam istilah absolut tetapi 50 pip dalam konvensi kuotasi masing-masing pasangan. Kurs mata uang awalnya dikutip dalam increment minimum ini karena konvensi pasar dan keterbatasan sistem penetapan harga lama. Saat ini, banyak broker juga mengutip pip fraksional (atau Pipette), menambahkan desimal ekstra (membuat pipette sama dengan 1/10 dari pip). Trader Forex mungkin melihat EUR/USD pada 1,20543, di mana "3" di akhir adalah sepersepuluh pip. Namun, ketika seseorang merujuk pada "pip" tanpa detail lebih lanjut, biasanya berarti definisi pip klasik, yaitu tempat desimal keempat (kedua untuk pasangan yen). Jadi, 1 pip = 0,0001 untuk EUR/USD, 0,01 untuk USD/JPY, dll. Pip sangat penting untuk menghitung profit dan loss. Nilai moneter dari pip tergantung pada ukuran trading dan mata uang kutipan. Untuk lot standar (100.000 unit) dari pasangan yang dikutip dalam USD (seperti EUR/USD, GBP/USD), satu pip adalah $10. Untuk mini lot (10.000 unit), satu pip adalah $1. Untuk micro lot (1.000 unit), satu pip adalah $0,10. Untuk pasangan JPY, jika USD/JPY = 110, satu pip (0,01) pada lot standar adalah sekitar $9,09 (karena 100.000 * 0,01 = ¥1.000, yang pada ¥110 per $ adalah sekitar $9,1). Trader sering menggunakan nilai pip untuk mengelola risiko. Misalnya, mereka mungkin berpikir "Saya berisiko 50 pip pada trading ini dengan 2 mini lot, jadi sekitar $100 yang berisiko."

Dalam trading Forex, order adalah instruksi yang ditempatkan dengan broker atau platform trading untuk mengeksekusi trading (baik untuk membuka atau menutup posisi) dalam kondisi tertentu. Order adalah mekanisme di mana trader masuk dan keluar dari pasar. Order memungkinkan trader untuk menjauh dari layar. Misalnya, stop-loss memastikan manajemen risiko bahkan jika trader tidak mengawasi, dan take-profit dapat mengamankan keuntungan pada level yang telah ditetapkan. Order trading memungkinkan pendekatan terstruktur. Banyak strategi trading (grid trading, breakout trading, dll.) berkisar pada penempatan berbagai order sebelumnya. Jenis dasar order adalah market order dan pending order (kategori terakhir mencakup limit dan stop order, antara lain). Market Order memberi tahu broker untuk membeli atau menjual segera pada harga terbaik yang tersedia saat ini. Misalnya, market order untuk membeli EUR/USD akan diisi pada harga ask saat ini. Market order digunakan ketika eksekusi segera lebih penting daripada harga, misalnya, selama pasar yang bergerak cepat atau untuk masuk/keluar dengan cepat. Limit Order adalah order untuk membeli atau menjual pada harga tertentu atau lebih baik. Buy limit ditempatkan di bawah harga pasar saat ini (dieksekusi hanya jika pasar turun ke harga tersebut, memungkinkan trader membeli rendah). Sell limit ditempatkan di atas harga saat ini (dieksekusi jika pasar naik ke harga tersebut, memungkinkan untuk menjual tinggi). Trader menggunakan limit order untuk masuk posisi pada harga yang lebih menguntungkan atau untuk mengambil profit pada posisi yang ada. Misalnya, jika GBP/USD adalah 1,3900, trader mungkin menetapkan buy limit di 1,3850, berharap masuk saat penurunan, atau jika sudah long dari 1,3800, menempatkan sell limit (take-profit) di 1,4000. Stop Order biasanya mengacu pada stop-loss atau stop-entry. Stop-Loss Order ditempatkan untuk secara otomatis menutup posisi jika pasar bergerak melawan trader melampaui titik tertentu, sehingga membatasi kerugian. Misalnya, jika seseorang long USD/CHF di 0,9200, mereka mungkin menetapkan stop loss di 0,9100. Jika harga mencapai 0,9100, stop order memicu market sell untuk menutup posisi, membatasi kerugian hingga ~100 pip. Stop (Entry) Order digunakan untuk masuk pasar setelah harga melewati level tertentu. Misalnya, buy stop di 1,3000 pada EUR/USD akan aktif jika EUR/USD naik ke 1,3000, yang berpotensi berguna jika Anda ingin menangkap momentum naik (order memastikan Anda hanya masuk setelah harga menembus di atas resistance). Stop order sering digunakan untuk masuk dan untuk strategi trading breakout. Stop-loss dan entry-stop order dieksekusi pada harga pasar setelah dipicu, meskipun harga eksekusi dapat slip jika pasar bergerak cepat. Trader Forex harus memahami detail dan nuansa order trading untuk membuat strategi trading secara efektif dan canggih. Jenis order trading lainnya, selain Market, Limit dan Stop order, termasuk Take-Profit, Trailing Stop, OCO, GTC, GFD, IOC, dan FOK. Take-Profit Order adalah limit order untuk menutup posisi dalam profit pada level yang ditentukan. Banyak platform trading memungkinkan Anda menetapkan take-profit bersama dengan stop-loss pada saat memasuki trading. Trailing Stop Order adalah stop-loss dinamis yang bergerak dengan pasar dalam arah yang menguntungkan. Misalnya, trailing stop 50 pip untuk posisi long akan tetap 50 pip di belakang harga tertinggi yang dicapai, mengunci profit saat pasar bergerak naik, dan hanya memicu jika harga turun 50 pip dari puncaknya. OCO (Order Cancels Other) adalah sepasang order di mana jika salah satu dieksekusi, yang lainnya secara otomatis dibatalkan. Ini berguna untuk bracket order di sekitar peristiwa berita (misalnya, satu buy stop di atas dan satu sell stop di bawah harga saat ini, ketika salah satu terpicu karena breakout, sisi sebaliknya dibatalkan). GTC dan GFD order berarti "Good Till Canceled" (tetap aktif sampai diisi atau dibatalkan secara manual) dan "Good for Day" (kedaluwarsa jika tidak diisi pada akhir hari/sesi). Order IOC/FOK sebagian besar untuk trading institusional, dan berarti "Immediate or Cancel," "Fill or Kill," yang menentukan bagaimana pengisian sebagian ditangani.

Ukuran lot dalam trading Forex mengacu pada jumlah standar dari mata uang dasar yang diperdagangkan dalam satu transaksi. Ukuran lot mendefinisikan ukuran trading atau volume dari suatu posisi. Secara tradisional, "lot" adalah jumlah mata uang yang ditetapkan. Berdasarkan konvensi, satu lot standar adalah 100.000 unit dari mata uang dasar dalam suatu pasangan. Namun, tidak semua trader ingin trading dengan ukuran sebesar itu, jadi broker menawarkan ukuran lot yang lebih kecil. Ukuran lot yang ditawarkan oleh broker Forex modern tercantum di bawah ini.

• Lot Standar: 100.000 unit (unit dasar pengukuran, sering disebut 1 lot).
• Lot Mini: 10.000 unit (0,1 dari lot standar).
• Lot Mikro: 1.000 unit (0,01 dari lot standar).
• Lot Nano: 100 unit (0,001 dari lot standar, meskipun tidak semua broker menawarkan ini).

Sebagian besar broker Forex ritel memungkinkan klien untuk trading dalam peningkatan serendah satu lot mikro (1.000) atau bahkan lebih kecil melalui lot nano atau dengan menentukan unit secara langsung. Istilah "lot" berasal dari pasar antar bank di mana transaksi distandarisasi; dalam Forex ritel awal, trading memang hanya dalam peningkatan 100k. Lot yang lebih kecil diperkenalkan untuk aksesibilitas saat pasar didemokratisasi. Ukuran lot secara langsung mempengaruhi nilai pip dan margin yang diperlukan.

Misalnya, jika Anda trading 1 lot standar EUR/USD, satu pergerakan pip adalah $10 (karena 100.000 * 0,0001 = 10 unit mata uang kuotasi, yaitu $10 untuk USD). Jika Anda trading 1 lot mini, satu pip adalah $1; 1 lot mikro, satu pip adalah $0,10.

Lot yang lebih besar berarti posisi yang lebih besar dan keuntungan atau kerugian yang lebih besar per pip. Penentuan ukuran posisi dan manajemen risiko dalam trading Forex bergantung pada sifat dan pentingnya ukuran lot serta pemahaman tentang cara kerjanya.

Dengan leverage tinggi, bahkan akun kecil dapat membuka posisi lot standar. Misalnya, pada leverage 100:1, lot standar EUR/USD (~posisi $100k) mungkin hanya memerlukan margin $1.000. Tetapi itu juga berarti setiap pip adalah $10, yang bisa signifikan relatif terhadap ukuran akun jika tidak hati-hati. Itulah mengapa trader Forex pemula sering memulai dengan lot mikro untuk menjaga risiko dolar per pip tetap rendah sambil belajar. Penentuan ukuran lot standar memastikan konsistensi dalam bagaimana trading dikutip dan diselesaikan. Ini awalnya terkait dengan bagaimana back-office antar bank memproses trading dalam blok yang ditetapkan. Sekarang, dengan trading elektronik, seseorang dapat trading dalam jumlah ganjil (seperti 37.000 unit), tetapi biasanya, broker masih mengonversi itu secara internal menjadi 0,37 lot untuk pemrosesan.

Leverage dalam trading Forex mengacu pada penggunaan dana pinjaman (yang disediakan oleh broker) untuk mengontrol ukuran posisi yang lebih besar dengan jumlah modal trader sendiri yang relatif kecil. Leverage dinyatakan sebagai rasio (seperti 50:1, 100:1, 500:1, dll.) yang menunjukkan berapa banyak unit mata uang yang dapat dikontrol per unit modal. Misalnya, leverage 100:1 berarti bahwa untuk setiap $1 dana yang tersedia, seorang trader dapat trading senilai $100 mata uang. Leverage dimungkinkan oleh broker yang memerlukan deposit margin yang merupakan sebagian kecil dari total ukuran trading. Broker secara efektif meminjamkan sisanya.Leverage memperbesar potensi keuntungan dan potensi kerugian. Pergerakan 1% dalam pasangan mata uang yang mendasari, tanpa leverage, menghasilkan pengembalian 1% (keuntungan atau kerugian) pada modal yang digunakan. Tetapi pada leverage 50:1, pergerakan yang sama akan menghasilkan pengembalian atau kerugian ~50% pada modal trader karena posisi mewakili 50 kali modal. Dengan demikian, leverage adalah pedang bermata dua. Ini dapat secara signifikan meningkatkan keuntungan untuk pergerakan pasar kecil tertentu, tetapi juga memperbesar kerugian secara setara, yang bahkan dapat melebihi investasi awal jika tidak dikontrol (oleh karena itu, broker sering memberlakukan stop-out untuk mencegah saldo negatif).Dalam trading Forex, leverage sering kali sangat tinggi dibandingkan dengan pasar lainnya. Tidak jarang broker ritel di luar wilayah yang diatur menawarkan leverage 200:1 atau 500:1. Sebaliknya, trading saham dengan margin biasanya memungkinkan paling banyak 2:1 di A.S. (persyaratan margin 50%). Alasannya adalah bahwa pasangan mata uang utama biasanya memiliki volatilitas yang lebih rendah (mungkin perubahan harian 0,5%–1% rata-rata), jadi leverage yang lebih tinggi konon dapat dikelola jika digunakan secara bijaksana. Banyak trader menggunakan leverage secara berlebihan, yang meningkatkan eksposur risiko mereka, dan itulah mengapa banyak platform menyediakan definisi Leverage dan cara kerjanya secara rinci di bagian edukasi mereka.Ketersediaan leverage tinggi telah dikaitkan dengan hasil yang buruk bagi banyak trader ritel. Regulator mencatat bahwa leverage yang berlebihan adalah faktor utama dalam kerugian cepat, mendorong aturan untuk membatasi leverage demi perlindungan konsumen, seperti yang disorot oleh studi dari Rawley Heimer (Boston College) dan Alp Simsek (Massachusetts Institute of Technology) berjudul "Should Retail Investors' Leverage Be Limited?". Misalnya, A.S. membatasi leverage Forex ritel pada 50:1 untuk pasangan utama pada tahun 2010, dan UE menerapkan batas 30:1 untuk pasangan utama pada tahun 2018. Studi-studi ini menemukan bahwa pembatasan tersebut mengurangi kerugian rata-rata tanpa secara signifikan merugikan fungsi pasar. Contoh bagaimana leverage bekerja secara operasional sekarang diilustrasikan. Misalkan Anda memiliki $1.000 di akun trading Anda. Dengan leverage 100:1, Anda dapat membuka posisi hingga $100.000 secara nominal (yang merupakan 1 lot standar untuk pasangan yang dikutip dalam USD). Jika Anda membeli 100.000 EUR/USD pada 1,1000, Anda memiliki EUR senilai $110.000. Anda menyetor $1.000 (margin), dan broker secara efektif "meminjamkan" Anda $109.000 lainnya untuk mempertahankan posisi tersebut. Sekarang, jika EUR/USD naik menjadi 1,1110 (peningkatan 110 pip, ~1%), posisi Anda sekarang bernilai $111.100 – Anda mendapat keuntungan $1.100. Itu adalah pengembalian 110% pada ekuitas $1.000 Anda. Sebaliknya, jika EUR/USD turun menjadi 1,0890 (110 pip turun), nilai posisi Anda adalah $108.900, dan Anda telah kehilangan $1.100 (kerugian >100%, yang akan memicu margin call jauh sebelum mencapai titik ini). Dalam akun nyata, broker kemungkinan akan menutup trading Anda ketika kerugian Anda mendekati ekuitas $1.000 Anda untuk mencegah saldo negatif – tingkat likuidasi ini adalah bagian dari manajemen risiko (lihat Margin).Trader profesional sering menggunakan leverage efektif yang jauh lebih rendah dari maksimum yang diizinkan. Misalnya, seorang trader mungkin hanya menggunakan leverage 5:1 pada akun mereka (berarti ukuran posisi adalah 5 kali ekuitas mereka), meskipun 100:1 tersedia, untuk menjaga risiko tetap terkontrol. Trader pemula terkadang salah mengira bahwa leverage tinggi harus digunakan sepenuhnya; sebaliknya, itu harus dilihat sebagai kapasitas atau fleksibilitas.

Margin dalam Forex adalah jumlah uang yang harus disetor (dan dipelihara) oleh trader kepada broker untuk membuka dan mempertahankan posisi dengan leverage. Margin dapat dianggap sebagai jaminan itikad baik atau jaminan kinerja. Margin bukanlah biaya atau ongkos per se. Ini masih merupakan uang trader, tetapi disisihkan oleh broker sebagai jaminan terhadap potensi kerugian pada trading yang terbuka. Ketika posisi ditutup, margin dikembalikan ke akun (disesuaikan dengan P/L). Biasanya ada dua konsep yang relevan, Initial Margin (atau Required Margin) untuk membuka trading, dan Maintenance Margin (atau level Margin di mana tindakan tambahan diperlukan). Dalam trading Forex ritel, broker biasanya berbicara dalam hal persentase persyaratan margin atau leverage. Misalnya, persyaratan margin 1% (yang sama dengan leverage 100:1) berarti untuk membuka posisi $100.000, Anda memerlukan margin $1.000. Broker akan mengeluarkan margin call atau secara otomatis menutup posisi (level margin call / level stop-out) untuk membatasi kerugian lebih lanjut jika ekuitas akun turun di bawah ambang batas tertentu relatif terhadap margin yang digunakan (seperti 50%). Menghindari risiko margin call dan menyiapkan manajemen risiko yang tepat dalam strategi trading adalah alasan utama mengapa sangat penting untuk memahami sepenuhnya definisi margin dan cara kerjanya. Sebuah contoh cara kerja margin secara operasional sekarang diilustrasikan. Katakanlah seorang trader ingin membuka posisi buy EUR/USD sebesar 0,5 lot pada harga 1,2000. Itu adalah posisi $60.000 (karena 0,5 dari 100k EUR = 50.000 EUR, yang merupakan 50.000 * 1,2 = $60.000). Jika persyaratan margin broker adalah 2% (yang sesuai dengan leverage 50:1), trader harus memiliki 2% dari $60.000 = $1.200 sebagai margin. Broker akan "mengunci" $1.200 dari akun trader untuk trading ini. Jika saldo akun adalah $5.000, setelah membuka trading, trader masih melihat saldo $5.000, tetapi free margin yang tersedia untuk trading lain sekarang adalah $3.800 karena $1.200 adalah used margin. Jika EUR/USD bergerak melawan trader dan ekuitas (saldo ditambah P/L yang belum direalisasi) turun, mendekati ambang batas maintenance margin, peringatan mungkin akan dikeluarkan. Misalkan kebijakan broker adalah margin call pada level margin 100% (ekuitas == used margin) dan stop-out pada 50%. Jika trading mengalami kerugian sehingga ekuitas turun menjadi $1.200 (jumlah used margin), itu adalah skenario margin call. Trader harus menambah dana atau menutup trading. Jika turun menjadi $600 (50%), broker akan secara otomatis melikuidasi posisi untuk mencegah kerugian lebih lanjut. Mekanisme ini memastikan broker tidak bertanggung jawab lebih dari yang disetor trader. Menggunakan margin memungkinkan trader untuk melakukan leverage pada posisi mereka dalam trading Forex. Namun, trader harus mempertahankan ekuitas yang cukup di atas margin yang diperlukan untuk menyerap kerugian. Posisi dapat ditutup secara paksa jika margin yang cukup tidak dipertahankan. Trader berpengalaman mengawasi level margin (ekuitas / used margin * 100%), dan banyak yang mencoba menjaga level ini tetap tinggi (misalnya, 500% atau lebih) untuk menghindari risiko margin call dengan tidak melakukan over-leverage.

Swap dalam trading Forex, juga dikenal sebagai rollover interest atau overnight financing, adalah kredit atau debit bunga yang timbul untuk memegang posisi terbuka melewati waktu penyelesaian standar, biasanya pukul 5 sore waktu New York. Swap timbul karena perbedaan suku bunga antara dua mata uang dalam sebuah pair. Ketika seorang trader memegang posisi currency pair semalaman, mereka secara efektif long satu mata uang dan short yang lain. Bunga diperoleh pada mata uang yang long jika suku bunganya lebih tinggi dan dibayarkan pada mata uang yang short. Ini menghasilkan swap positif, ketika suku bunga mata uang yang dibeli melebihi mata uang yang dijual, menghasilkan keuntungan kecil, atau swap negatif, ketika suku bunga mata uang yang dijual melebihi mata uang yang dibeli, menghasilkan kerugian kecil, dengan markup broker dikurangkan. Swap adalah konsekuensi langsung dari rollover trading Forex spot. Karena dalam spot FX, trading yang dimulai hari ini biasanya akan diselesaikan T+2, jika trader FX tidak ingin menyelesaikan (menyerahkan mata uang), broker memperpanjang (roll) penyelesaian dengan satu hari lagi, dan membebankan atau membayar diferensial suku bunga untuk perpanjangan tersebut. Operasi ini sering dilakukan melalui swap tom-next (swap tomorrow-next day di pasar antar bank). Broker trading Forex biasanya menerbitkan tabel tingkat swap (poin atau persentase) untuk setiap currency pair untuk posisi long dan short, dan mereka menerapkannya pada waktu rollover setiap hari. Sebuah contoh cara kerja swap dalam Forex secara operasional sekarang diilustrasikan. Misalkan suku bunga di Australia adalah 4%, dan di Jepang adalah 0%. Dalam pair AUD/JPY, jika trader long AUD/JPY (artinya mereka memegang AUD, yang menghasilkan 4%, dan short JPY, yang biayanya 0%), secara teoritis, mereka mendapatkan kira-kira selisihnya (4% tahunan pada nilai nominal posisi mereka). Sebaliknya, jika mereka short AUD/JPY (short AUD, long JPY), mereka akan membayar selisih 4%. Dalam praktiknya, broker mungkin mengkredit sekitar ~3% dan membebankan ~5% karena mereka menyimpan spread. Swap dibayar setiap hari (4%/365 per hari, dll.). Jadi, long mata uang dengan imbal hasil tinggi vs mata uang dengan imbal hasil rendah disebut carry trade, dan swap adalah mekanisme yang memberikan keuntungan kepada carry trader (selain dari perubahan nilai tukar). Berada di sisi yang salah dari carry berarti trader memiliki swap negatif yang akan bertambah secara bertahap sebagai biaya. Tingkat swap biasanya diberikan dalam poin (fraksi dari pip) atau sebagai jumlah uang tunai per lot. Mereka dapat berubah setiap hari tergantung pada tingkat antar bank dan likuiditas. Pada rollover hari Rabu, swap tiga kali lipat diterapkan untuk sebagian besar broker untuk memperhitungkan akhir pekan (karena trading spot yang dipegang pada hari Rabu pukul 5 sore akan memiliki tanggal penyelesaian hari Senin, membawa bunga selama 3 hari). Beberapa broker memiliki akun swap-free (Islami) untuk klien yang tidak dapat memperoleh/membayar bunga karena alasan agama. Broker biasanya mengkompensasi dengan membebankan biaya lain. Swap dapat mempengaruhi profitabilitas untuk trading jangka panjang dalam trading Forex. Trading yang dipegang selama berbulan-bulan dapat memperoleh atau kehilangan jumlah yang substansial melalui swap. Untuk trader jangka pendek (intraday atau posisi ditutup sebelum rollover), swap biasanya diabaikan. Namun, untuk swing trader atau carry trader, perhitungan biaya swap menjadi sangat penting. Broker Forex harus menyertakan definisi swap yang rinci dalam struktur harga mereka sehingga trader dapat menghitung biaya trading secara efisien. Swap positif bisa menjadi angin kencang yang bagus, memungkinkan trader dibayar setiap hari untuk memegang posisi (asalkan nilai tukar bergerak menguntungkan atau setidaknya tidak terlalu banyak melawan). Sebaliknya, swap negatif dapat menggerogoti keuntungan atau bertambah jika posisi dipegang lama.

Market Hours dalam Forex mengacu pada jadwal sesi trading di mana peserta dapat membeli dan menjual mata uang. Pasar Forex beroperasi 24 jam sehari, 5 hari seminggu karena sifat desentralisasi globalnya. Trading Forex dimulai pada Senin pagi di Wellington/Sydney (sebenarnya, Minggu pukul 5:00 sore waktu New York sesuai dengan Senin pagi di Asia-Pasifik) dan berlanjut tanpa henti hingga Jumat pukul 5:00 sore waktu New York, yaitu ketika sesi AS berakhir dan pasar global ditutup untuk akhir pekan. Selama akhir pekan, trading ritel umumnya ditutup (meskipun harga masih dapat bergerak pada platform likuiditas rendah atau dibuka kembali dengan gap). Siklus 24 jam biasanya dipecah menjadi sesi utama yang sesuai dengan pusat keuangan utama. Tiga sesi Forex utama dan karakteristik utama mereka ditunjukkan di bawah ini.

• Sesi Asia: Kira-kira pukul 11 malam hingga 8 pagi GMT. Sering disebut sesi Tokyo (Tokyo dibuka sekitar pukul 00:00 GMT). Juga termasuk Sydney dan Hong Kong/Singapura. Likuiditas lebih tipis dibandingkan dengan London/NY, kecuali untuk pair yang melibatkan JPY, AUD, dan NZD, yang melihat aktivitas yang layak. Volatilitas bisa lebih rendah, meskipun berita penting dari wilayah itu (misalnya, data China atau pengumuman Bank of Japan) terjadi di sini.
• Sesi Eropa: Kira-kira pukul 7 pagi hingga 4 sore GMT. London adalah pusatnya (dibuka ~7:30 pagi GMT, ditutup ~4 sore GMT). Juga termasuk pasar Eropa lainnya (Frankfurt, Zurich, Paris). London adalah pusat trading Forex terbesar secara global, jadi sesi ini memiliki likuiditas yang sangat tinggi. Banyak tren utama atau pergerakan besar dimulai selama London, terutama untuk EUR, GBP, CHF, dan juga USD, karena New York tumpang tindih nanti.
• Sesi Amerika Utara: Kira-kira pukul 12 siang hingga 8 malam GMT. New York dibuka pada pukul 8 pagi EST (~1 siang GMT) dan ditutup pada pukul 5 sore EST. Sesi ini tumpang tindih dengan bagian akhir Eropa (London) selama beberapa jam (umumnya, tumpang tindih London/New York antara ~1 siang dan 4 sore GMT adalah periode paling likuid dan aktif dalam sehari, sering kali dengan pergerakan harga terkuat). Setelah London ditutup, siang New York bisa menjadi lebih tenang, dan pada pukul 5 sore NY (10 malam GMT), pasar memasuki jeda singkat saat bertransisi ke Asia-Pasifik Senin atau ke akhir pekan pada hari Jumat.

Sesi trading Forex menciptakan ritme. Misalnya, sesi Asia mungkin melihat konsolidasi, London sering membawa breakout atau pergerakan arah yang kuat, dan New York mungkin melanjutkan atau membalikkan pergerakan London tergantung pada berita (seperti rilis ekonomi AS biasanya pada pukul 8:30 pagi waktu NY). Currency pair yang berbeda memiliki volatilitas puncak ketika pasar lokal mereka aktif. Pair JPY dan AUD mungkin bergerak lebih banyak pada jam Asia. Pair EUR dan GBP bergerak lebih banyak pada jam Eropa. Pair USD hampir sepanjang hari karena USD terlibat dalam mayoritas trading. Mata uang pasar berkembang sering lebih aktif selama jam pasar saham lokal mereka.

Meskipun FX antar bank benar-benar beroperasi hampir terus menerus, broker ritel akan memiliki penutupan mingguan (Jumat pukul 5 sore NY) dan akan membuka kembali trading untuk klien biasanya pada hari Minggu sekitar pukul 5 sore NY. Selama akhir pekan, beberapa penetapan harga mungkin terjadi (ada kuotasi akhir pekan oleh beberapa market maker atau dari futures terkait), jadi pembukaan hari Minggu sering memiliki gap dari penutupan hari Jumat jika berita penting terjadi. Risiko gap tersebut adalah sesuatu yang harus diperhatikan (stop order tidak akan dieksekusi sampai pasar dibuka kembali, mungkin pada harga yang lebih buruk jika terjadi gap).

Broker Forex adalah perusahaan jasa keuangan yang menyediakan platform bagi klien untuk trading mata uang asing. Broker Forex memfasilitasi order beli dan jual trader di pasar Forex, biasanya dengan menawarkan harga (kutipan bid/ask) untuk pasangan mata uang dan mengeksekusi trading atas nama trader. Broker Forex biasanya mengizinkan trader menggunakan margin (leverage), dan mereka menghasilkan uang melalui spread (perbedaan antara harga beli dan jual) dan/atau komisi pada setiap trading. Beberapa broker bertindak sebagai perantara, merutekan order trading ke pasar yang lebih besar (model agensi), sementara yang lain bertindak sebagai market maker, mengambil sisi berlawanan dari trading Anda secara internal.

Ketika trader membuka trading Forex di platform broker, broker baik mengeksekusinya di pasar interbank atau "menanganinya" secara internal. Dalam model broker agensi (juga dikenal sebagai STP/ECN), broker meneruskan order ke penyedia likuiditas atau jaringan bank, berusaha mendapatkan harga terbaik yang tersedia, dan mungkin menambahkan markup kecil atau komisi untuk layanan tersebut. Di sini, broker bertindak sebagai agen yang memfasilitasi trading, dan counterparty adalah peserta pasar lain (broker hanya mencocokkan trader dengan counterparty tersebut melalui sistemnya). Dalam model market maker, broker itu sendiri adalah counterparty untuk trading. Ini mengutip harga di mana broker bersedia membeli dari/menjual kepada trader (sering berdasarkan kurs interbank tetapi disesuaikan sedikit). Jika trader membeli EUR/USD, broker market-maker secara efektif menjual pasangan itu dari inventarisnya (atau mengimbangi dengan klien lain). Sebagian besarbroker Forex retail beroperasi sebagai market maker untuk efisiensi dan menawarkan spread tetap. Ini tidak buruk secara inheren, tetapi berarti kepentingan broker perlu diselaraskan sehingga kemenangan dan kerugian klien ditangani dengan adil. Broker yang diatur dengan baik, bahkan sebagai market maker, diwajibkan untuk mengelola konflik kepentingan ini dan tidak terlibat dalam praktik yang merugikan.

Cara paling umum broker Forex menghasilkan uang adalah melalui spread bid-ask. Sebagai contoh, jika EUR/USD diperdagangkan dengan bid 1.1000 dan ask 1.1002, spread 2-pip pada dasarnya adalah biaya bagi trader dan keuntungan bagi broker (atau penyedia likuiditas). Saat trade dibuka, trader membayar spread, yang berarti posisi dimulai sedikit negatif (trader membeli pada ask yang lebih tinggi, tetapi hanya bisa menjual pada bid yang lebih rendah secara langsung). Beberapa broker, terutama yang bergaya ECN, menawarkan spread yang sangat ketat tetapi membebankan komisi kecil per trade (misalnya, $5 per 100.000 yang diperdagangkan). Broker dapat memperoleh keuntungan dari swap rates/pembiayaan ketika posisi dipegang overnight, seringkali membebankan diferensial bunga yang sedikit lebih tinggi daripada yang mereka bayarkan. Memahami bagaimana broker Forex menghasilkan uang, dan memahami lebih umum tentang definisi broker Forex dalam hal fitur dan operasi, adalah hal yang penting bagi trader untuk menetapkan jalur pertumbuhan mereka dalam trading tanpa kejutan.

Ada dua jenis utama broker Forex retail. Yaitu broker No Dealing Desk (NDD)danbroker Dealing Desk (Market Maker).

Broker Forex terbaik untuk trading Forex tercantum di bawah ini.

Setiap broker Forex memiliki kekuatan di area yang berbeda. Broker Forex terbaik dan paling bereputasi diatur oleh otoritas tingkat atas, yang memberikan jaminan dana klien yang terpisah dan praktik bisnis yang adil. Untuk trader retail, broker "terbaik" adalah yang beroperasi di yurisdiksi mereka, menawarkan platform yang nyaman, penetapan harga yang baik, dan sesuai dengan kebutuhan spesifik mereka (misalnya mungkin Anda menginginkan kompatibilitas MetaTrader untuk EA, atau Anda menghargai dukungan pelanggan 24/7, dll.). Trader harus membandingkan broker Forex berdasarkan faktor-faktor seperti spread (mungkin menggunakan benchmark EUR/USD), leverage yang tersedia, minimum akun, dan jangkauan pasar untuk memilih broker Forex terbaik untuk kebutuhan mereka. Selalu konfirmasi status regulasi broker, misalnya, memeriksa register NFA untuk broker AS atau register FCA untuk broker UK, karena ini membantu menghindari entitas penipuan. Broker yang tercantum di atas telah naik ke puncak banyak ulasan industri, dan berfungsi sebagai titik awal yang baik untuk menemukan mitra yang dapat diandalkan.

Trader Forex menggunakan platform trading sebagai antarmuka mereka ke pasar. Aplikasi software trading Forex memungkinkan trader untuk melihat chart harga langsung, menganalisis pasangan mata uang dengan indikator teknikal, dan mengeksekusi order beli/jual secara instan. Pada platform trading, trader dapat memantau berbagai pasangan mata uang, menggambar garis tren atau menambahkan studi (seperti moving average atau RSI) untuk menginformasikan keputusan, dan menempatkan berbagai jenis order (market order, limit, stop-loss, dll.) untuk mengelola trade. Platform menampilkan informasi akun seperti saldo, margin yang digunakan, dan profit/loss pada posisi terbuka secara real-time. Trader menggunakan alat analisis teknikal pada platform trading untuk mempelajari pergerakan pasar. Mereka menganalisis pola chart untuk mengidentifikasi tren dan potensi pembalikan. Mereka meninjau pola candlestick untuk mendapatkan wawasan tentang price action jangka pendek. Dengan menambahkan indikator seperti moving average, MACD, atau RSI, trader dapat mendukung analisis mereka dengan sinyal yang jelas dan dapat diukur. Memahami semua kemampuan platform trading Forex adalah hal yang diperlukan untuk trading yang efektif.

Platform trading Forex terbaik untuk trader retail umumnya dianggap sebagai MetaTrader 4 (MT4) dan MetaTrader 5 (MT5). Platform ini sangat populer karena keandalan, tools yang lengkap, dan kemampuan untuk menggunakan indikator custom atau algoritma trading otomatis (Expert Advisors). Platform terbaik lainnya termasuk cTrader (disukai karena antarmuka yang bersih dan fitur ECN) dan berbagai platform proprietary yang ditawarkan oleh broker (seperti platform web IG, NextGeneration dari CMC Markets, SaxoTrader, dll.). Banyak trader menggunakan layanan charting seperti TradingView untuk analisis lanjutan, terkadang bersamaan dengan eksekusi trading di platform broker mereka.

Platform trading modern hadir dalam bentuk platform Desktop, Platform Berbasis Web, dan Aplikasi Mobile. Platform Desktopadalah software yang diinstal di PC atau Mac. Platform ini cenderung menawarkan rangkaian fitur lengkap dan performa terbaik. MT4/MT5 dan cTrader adalah aplikasi desktop. Platform ini disukai oleh trader serius, terutama mereka yang menggunakan beberapa layar atau plugin custom. Platform Berbasis Web adalah antarmuka trading berbasis web browser di mana tidak diperlukan instalasi. Platform ini telah berkembang pesat selama bertahun-tahun. MT4, MT5, dan cTrader semuanya memiliki versi berbasis web. Platform ini memungkinkan trading dari perangkat apa pun dengan browser. Meskipun mungkin sedikit kurang responsif dibandingkan desktop dalam beberapa kasus, platform ini sangat nyaman. Misalnya, TradingView, yang terintegrasi dengan akun broker, dapat berfungsi sebagai platform web yang powerful. Aplikasi Mobile ditawarkan oleh hampir semua broker Forex besar (atau mereka mendukung aplikasi mobile MT4/MT5 untuk iOS/Android). Aplikasi mobile memungkinkan trader memeriksa dan mengelola trading saat bepergian. Meskipun seseorang dapat melakukan charting dan analisis di mobile, layar yang lebih kecil berarti sebagian besar trader menggunakan mobile terutama untuk monitoring atau tindakan cepat daripada analisis detail. Namun, beberapa trader memang melakukan eksekusi trading dari ponsel mereka jika diperlukan.

Trading Forex dapat diakses oleh pemula karena hambatan masuk yang rendah (akun kecil, platform yang ramah pengguna) dan sumber belajar yang melimpah, tetapi tidak mudah secara inheren dan datang dengan risiko tinggi. Banyak pemula tertarik oleh likuiditas pasar dan trading 24 jam, namun kenyataannya adalah sebagian besar trader yang tidak berpengalaman kehilangan uang pada awalnya. Meskipun trading Forex untuk pemula dapat sesuai jika mereka bersedia meluangkan waktu untuk edukasi dan latihan, ini hanya "baik" jika mereka mendekatinya dengan hati-hati dan realistis, sadar akan kurva pembelajaran yang curam dan risiko yang terlibat.

Aksesibilitas pasar Forex berarti seorang pemula dapat membuka akun dengan hanya $100 dan mulai trading dengan ukuran kecil. Banyak broker menawarkan materi edukasi yang ekstensif (video, kursus, webinar) untuk membantu pendatang baru mempelajari dasarnya, dan akun demo memungkinkan latihan trading tanpa kerugian nyata. Platform trading modern cukup intuitif, dan trading dapat dilakukan 24 jam sehari untuk menyesuaikan jadwal seseorang. Faktor-faktor ini membuat Forex menjadi salah satu pasar yang lebih mudah didekati untuk trader baru. Faktanya, Forex sering menjadi titik awal bagi pemula dalam trading karena konsepnya yang relatif sederhana (trading satu mata uang terhadap mata uang lain) dan jam yang fleksibel.

Trading Forex yang "mudah didekati" tidak berarti "mudah dikuasai." Pasar Forex bisa sangat kompleks. Nilai tukar dipengaruhi oleh banyak indikator ekonomi, kebijakan bank sentral, dan peristiwa geopolitik. Pemula menghadapi kurva pembelajaran yang curam dalam memahami fundamental ini serta metode trading teknikal. Ketersediaan leverage tinggi di Forex adalah pedang bermata dua. Meskipun memungkinkan pemegang akun kecil untuk trading secara berarti, ini juga berarti kesalahan pemula diperbesar. Umum bagi trader baru untuk over-leverage dan menghabiskan akun mereka dalam beberapa trading yang buruk. Secara statistik, persentase besar trader ritel kehilangan uang. Banyak broker Forex di yurisdiksi seperti UE diwajibkan untuk mengungkapkan berapa bagian dari klien mereka yang merugi. Angka-angka ini sering berkisar dari 70% hingga 80+% kehilangan uang. Pemula, yang menurut definisi kurang pengalaman, terutama cenderung berada dalam mayoritas yang merugi pada awalnya.

Trader Forex pemula biasanya bertanya berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk menjadi menguntungkan. Sebuah studi besar oleh Simon Hayley dan Ian Marsh, "What Do Retail FX Traders Learn?" (Journal of International Money and Finance, 2016), menganalisis hampir 100.000 trader FX ritel nyata selama dua setengah tahun. Hasil mereka menunjukkan bahwa trader memang belajar tentang kemampuan mereka sendiri (banyak yang mengurangi ukuran atau berhenti setelah mengalami kerugian beruntun). Namun rata-rata, mereka tidak belajar untuk melakukan trading dengan lebih baik. Sebenarnya, kinerja justru memburuk sedikit seiring pengalaman. Ini biasanya terjadi karena sebagian besar trader melakukan kesalahan yang sama, yaitu mencoba menemukan strategi berkinerja tinggi alih-alih fokus pada aspek fundamental, yaitu mindset. Mindset yang tepat dan ekspektasi yang tepat memungkinkan Anda untuk profit secara konsisten bahkan dari strategi yang sangat konservatif. Jadi waktu saja tidak cukup. Anda memerlukan latihan yang disengaja, aturan terstruktur, dan feedback, bukan hanya "lebih banyak waktu di depan layar".

Filippo Ucchino

Co-Founder dan CEO InvestinGoal - Introducing Broker

Tantangan dalam Forex untuk pemula termasuk kelebihan informasi dan pemilihan strategi, yang dapat membingungkan trader baru karena mereka mungkin berpindah-pindah antar strategi tanpa menguasai satu strategi, yang menyebabkan hasil yang tidak konsisten. Menangani trading dengan uang nyata sangat menegangkan bagi pemula, karena ketakutan dan keserakahan dapat menyebabkan kesalahan seperti keluar dari posisi profit terlalu cepat, membiarkan kerugian berlanjut, atau overtrading setelah mengalami kerugian untuk "mengembalikannya". Mengembangkan disiplin dan kontrol emosi yang diperlukan untuk trading sangat sulit bagi mereka yang baru mengenal pasar keuangan. Pemula lebih rentan terhadap penipuan dan pelaku jahat, seperti skema "cepat kaya", penipuan penjual sinyal, atau broker tidak teregulasi, dan mereka mungkin belum bisa membedakan layanan yang sah dari janji palsu. Tanpa bimbingan yang tepat, pemula mungkin tertipu oleh kursus yang menjanjikan profit yang dijamin atau mempercayai broker yang tidak dapat diandalkan, yang mengarah pada hasil yang buruk.

Untuk pemula mutlak, trading Forex adalah baik sebagai pengalaman belajar dalam bidang keuangan, karena mereka akan memperoleh pengetahuan tentang ekonomi global, analisis teknikal, dan manajemen risiko. Tetapi sebagai upaya untuk menghasilkan uang, ini baik hanya jika mereka sabar dan bijaksana. Sering disarankan bahwa pemula tidak mengharapkan profit apa pun dalam 6-12 bulan pertama. Sebaliknya, tujuannya harus tidak kehilangan terlalu banyak sambil belajar. Memulai dengan akun demo dan kemudian trading dengan micro-lot dapat menjadikan Forex sebagai tempat latihan yang cocok.

Beberapastrategi trading Forex terbaik meliputi trend following, range trading, breakout trading, carry trading, dan scalping. Masing-masing memiliki pendekatannya sendiri. Tidak ada satu strategi "terbaik" untuk semua orang, karena strategi yang efektif tergantung pada gaya trader dan kondisi pasar. Trader Forex yang sukses sering memilih strategi yang sesuai dengan time frame dan toleransi risiko mereka, dan mereka mungkin menggabungkan analisis teknikal dan fundamental dalam pengambilan keputusan mereka.

Strategi terbaik untuk trading Forex tercantum di bawah ini.

Umumnya disarankan agar trader memilih satu atau dua strategi untuk dikuasai daripada mencoba menggunakan semuanya sekaligus. Untuk pemula, mengikuti tren atau trading range sederhana pada time frame yang lebih tinggi (seperti grafik 4H atau harian) dapat lebih mudah untuk dimulai, karena sinyalnya lebih jelas dan trading lebih sedikit (noise lebih sedikit) daripada scalping yang sangat cepat. Trader Forex dapat bereksperimen dengan yang lain saat mereka mendapatkan pengalaman dengan makna dan fungsi dari strategi trading Forex terbaik. Dalam praktiknya, trader mungkin menggabungkan strategi atau kondisi. Misalnya, seseorang mungkin terutama menjadi trader tren tetapi menghindari trading selama rilis berita besar (atau menerapkan metode breakout khusus ketika rilis berita terjadi). Atau trader mungkin melakukan range trading selama sesi Asia ketika range umum terjadi, kemudian beralih ke breakout trading ketika London dibuka.

Ya, trading Forex secara inheren berisiko. Pada dasarnya, trading mata uang asing melibatkan ketidakpastian yang signifikan dan potensi kerugian finansial yang cepat. Harga di pasar Forex dapat bergerak dengan cepat karena berita ekonomi, peristiwa geopolitik, atau pergeseran sentimen pasar, dan penggunaan leverage tinggi yang umum oleh trader memperbesar pergerakan ini pada akun seseorang. Tidak jarang trader yang tidak berpengalaman kehilangan sebagian besar modal mereka. Statistik dari broker dan regulator menunjukkan bahwa mayoritas trader Forex ritel (seringkali 70-80% atau lebih) akhirnya kehilangan uang dari waktu ke waktu. Trader Forex dapat bekerja untuk memitigasi (meskipun tidak pernah menghilangkan) risiko dengan strategi manajemen risiko dan disiplin yang tepat.

Risiko Pasar Forex (Risiko Nilai Tukar)adalah risiko bahwa harga mata uang akan bergerak melawan posisi trader. Harga Forex dipengaruhi oleh berbagai faktor, seperti perubahan suku bunga, inflasi, ketidakstabilan politik, dan bencana alam. Bahkan perdagangan yang diteliti dengan baik dapat dibatalkan oleh peristiwa yang tidak terduga. Misalnya, trader yang long GBP mungkin terkena perkembangan terkait Brexit yang mengejutkan yang mengirim pound jatuh. Pasar Forex sering bereaksi tajam terhadap kejutan. Keputusan bank sentral atau data ekonomi dapat menyebabkan ayunan besar dalam hitungan menit. Jika Anda berada di sisi yang salah dari pergerakan besar, kerugian terakumulasi dengan cepat.

Leverage keuangan dalam trading Forex memperkuat risiko pasar. Perubahan harga kecil dapat memiliki efek yang tidak proporsional pada akun. Jika trader menggunakan leverage 50:1, pergerakan merugikan 2% berarti kerugian 100% (akun habis). Leverage tinggi dapat menyebabkan margin call. Broker akan melikuidasi posisi untuk mencegah kerugian lebih lanjut jika ekuitas akun trader turun di bawah persentase yang diperlukan. Trader mungkin menemukan posisi ditutup pada waktu yang paling buruk karena margin call. Misalnya, perdagangan mungkin pulih jika dibiarkan terbuka, tetapi karena over-leverage, itu ditutup pada titik terendah oleh broker.

Pair mata uang utama biasanya sangat likuid, tetapi ada waktu atau pair tertentu di mana likuiditas dapat mengering. Selama berita besar atau di luar jam pasar (Jumat malam, misalnya), spread dapat melebar, dan tidak setiap level harga memiliki counterparty. Slippage terjadi ketika order dieksekusi pada harga yang berbeda dari yang diminta karena adanya kesenjangan likuiditas. Untuk order stop-loss, ini berarti Anda bisa kehilangan lebih dari yang diantisipasi. Bahkan dalam kondisi normal, pasar yang bergerak cepat dapat mengalami slippage beberapa pip pada stop. Risiko slippage sulit untuk dihilangkan. Trader dapat menggunakan limit order untuk masuk trading (tidak ada slippage saat entry) dan menghindari trading di sekitar berita volatil untuk menguranginya.

Trader mungkin kehilangan uang yang tidak ada hubungannya dengan keputusan trading mereka jika broker mereka gagal atau terlibat dalam tindakan yang salah. Inilah mengapa memilih broker yang bermodal kuat dan teregulasi sangat penting. Bahkan broker terkemuka dapat memberlakukan kondisi yang tidak menguntungkan dalam skenario pasar ekstrem (seperti memperlebar spread secara drastis, yang dapat menghentikan posisi Anda secara tidak terduga). Ada risiko kegagalan teknis jika sistem broker mengalami gangguan dan seseorang tidak dapat keluar dari trading selama pergerakan cepat. Untuk meminimalkan ini, trader sering memiliki rencana cadangan (seperti jalur dealing telepon broker atau akun cadangan di tempat lain).

Risiko kesalahan manusia atau pengambilan keputusan emosional sangat signifikan dalam trading Forex. Banyak trader FX menyebabkan kerugian mereka sendiri dengan menyimpang dari strategi, memindahkan stop-loss lebih jauh dengan harapan, atau menambah posisi yang rugi (gaya martingale) dalam keputusasaan. Risikonya di sini adalah psikologi dapat merusak bahkan sistem yang bagus. Ketakutan dapat membuat Anda memotong pemenang terlalu cepat, dan keserakahan dapat membuat Anda membiarkan yang kalah terus berjalan.

Peristiwa langka tetapi ekstrem, yang disebut "Black Swan," dapat terjadi dalam trading Forex, menimbulkan tail risks. Beberapa contoh adalah penghapusan peg CHF 2015, keruntuhan rubel Rusia 2022, dan krisis keuangan Asia 1997 yang berdampak pada mata uang. Ini dapat menyebabkan pergerakan jauh melampaui volatilitas normal. Meskipun seseorang tidak dapat memprediksi black swan, seseorang harus mengakui bahwa mereka dapat terjadi. Menggunakan stop protektif dan tidak terlalu mengekspos diri pada satu mata uang tunggal dapat membantu mengelola ini, tetapi dalam kasus yang benar-benar luar biasa, stop mungkin tidak melindungi sepenuhnya (seperti dengan CHF).

Perlu dicatat bahwa meskipun trading Forex berisiko, risiko dapat dikelola. Strategi untuk mengurangi risiko termasuk membatasi leverage, secara konsisten menggunakan order stop-loss, hanya mempertaruhkan persentase kecil dari modal per trading, diversifikasi investasi, trading pada waktu yang nyaman, dan memulai dengan akun demo atau akun kecil untuk mendapatkan pengalaman sebelum meningkatkan skala. Bahkan trader profesional dengan pengalaman bertahun-tahun mendekati Forex dengan hati-hati. Mereka tahu bahwa kerugian adalah bagian dari permainan dan fokus pada manajemen risiko untuk memastikan tidak ada satu trading atau peristiwa yang dapat mengalahkan mereka. Frasa seperti "rencanakan trading dan trading sesuai rencana" atau "potong kerugian Anda, biarkan pemenang berlari" adalah aturan yang berpusat pada risiko yang dijalani oleh trader yang baik.

Ya, ada berbagai penipuan dan skema penipuan di arena trading Forex, terutama menargetkan individu yang tidak berpengalaman atau naif. Penipuan Forex masih ada dalam berbagai bentuk meskipun industri telah matang dan regulator telah menindak banyak operasi ilegal. Penipuan Forex berkisar dari dana investasi palsu dan skema Ponzi hingga broker yang tidak bermoral hingga layanan "pendidikan" atau penjualan sinyal yang menyesatkan yang menjanjikan keuntungan terjamin. Penting bagi setiap calon trader atau investor Forex untuk sangat berhati-hati dan melakukan uji tuntas menyeluruh. Jika sesuatu terdengar terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, mungkin memang begitu.

Jenis penipuan umum dalam trading Forex tercantum di bawah ini.

Trading Forex berfokus pada pertukaran mata uang dan didominasi oleh kekuatan makroekonomi, menawarkan likuiditas yang sangat tinggi dan trading berkelanjutan 24/5 dengan biaya rendah dan leverage tinggi. Trading saham melibatkan pembelian/penjualan kepemilikan di perusahaan, dengan trading sebagian besar terbatas pada jam bursa, volatilitas yang lebih bervariasi, leverage yang umumnya lebih rendah, dan biasanya penekanan lebih tinggi pada analisis fundamental entitas individual.

Trading Forex sering kali lebih bersifat jangka pendek dan berorientasi pada trading, berurusan dengan tema ekonomi global dan pasangan mata uang, sementara trading saham sering kali melibatkan kepemilikan jangka panjang di perusahaan dan terkait dengan kinerja korporat. Pilihan di antara keduanya tergantung pada minat, pengetahuan, dan gaya trading seorang trader.Banyak trader sebenarnya berpartisipasi dalam keduanya, karena mereka menawarkan diversifikasi strategi. Misalnya, seseorang mungkin melakukan trading Forex untuk peluang jangka pendek atau hedging, dan mempelajari trading saham untuk tujuan jangka panjang.

Perbedaan utama antara trading Forex dan trading Saham dijelaskan dalam tabel di bawah ini.