Kalkulator kriteria Kelly

Apa itu kalkulator kriteria Kelly?

Kalkulator kriteria Kelly adalah alat yang menghitung kriteria Kelly, yaitu fraksi modal Anda yang secara matematis memaksimalkan pertumbuhan majemuk jangka panjang sebuah bankroll yang memiliki edge yang diketahui. Kriteria Kelly itu sendiri adalah sebuah aturan position-sizing: berdasarkan probabilitas sebuah trade menang dan rasio reward-to-risk-nya, kriteria ini mengembalikan satu fraksi modal yang, jika dipertaruhkan, menumbuhkan akun paling cepat sepanjang rangkaian taruhan yang panjang. Kriteria ini membutuhkan dua input, yaitu win rate, probabilitas W sebuah kemenangan, dan rasio reward-to-risk R, rata-rata kemenangan dibagi rata-rata kerugian, lalu menghasilkan fraksi optimal tersebut. Rumus ini dipublikasikan oleh John L. Kelly Jr. pada tahun 1956 di Bell Labs, dalam sebuah makalah Bell System Technical Journal tentang mentransmisikan informasi melalui saluran yang bising, dan kemudian diadopsi oleh para penjudi dan trader, terutama matematikawan Edward Thorp, sebagai aturan untuk menentukan ukuran taruhan dan posisi. Kalkulator ini menerapkan rumus tersebut untuk Anda dan juga menampilkan versi fraksional yang lebih aman yang benar-benar digunakan sebagian besar trader.

Mengapa kalkulator kriteria Kelly penting untuk trading?

Kalkulator kriteria Kelly penting untuk trading karena alat ini menetapkan ukuran posisi yang menyeimbangkan pertumbuhan dengan risiko kebangkrutan, dua kekuatan yang menentukan apakah sebuah edge benar-benar bertumbuh secara majemuk. Position sizing adalah bagian dari sebuah rencana trading yang paling menentukan hasil jangka panjang, tetapi juga bagian yang paling sering ditebak-tebak trader. Mempertaruhkan modal Anda terlalu sedikit per trade membuat edge yang nyata sekalipun nyaris tidak bertumbuh secara majemuk; mempertaruhkan terlalu banyak membuat rentetan kekalahan yang normal saja bisa menghabiskan akun, bahkan ketika strategi tersebut menguntungkan dalam jangka panjang. Kriteria Kelly adalah titik tengah matematis antara dua kegagalan tersebut, taruhan yang menumbuhkan modal paling cepat tanpa melewati batas kebangkrutan. Trader menggunakan kalkulator ini pada titik pengambilan keputusan, setelah mereka memperkirakan win rate dan rasio reward-to-risk sebuah strategi dan sebelum mereka membuka atau menentukan ukuran trade berikutnya, yang menjadikan position sizing yang disiplin sebagai keterampilan fondasi bagi siapa pun yang serius dalam trading.

Bagaimana cara menggunakan kalkulator kriteria Kelly?

Untuk menggunakan kalkulator kriteria Kelly, masukkan win rate dan rasio reward-to-risk Anda, lalu alat ini akan mengembalikan fraksi modal optimal yang dipertaruhkan per trade beserta angka Half dan Quarter Kelly yang lebih aman.

Langkah-langkah untuk menggunakan kalkulator kriteria Kelly tercantum di bawah ini:

1. Pilih mode input Anda. Pilih "Win rate + R:R" untuk mengetikkan angkanya secara langsung, atau "From average win/loss" agar alat ini menurunkan rasio reward-to-risk dari rata-rata trade menang dan kalah Anda.
2. Masukkan win rate Anda. Ini adalah probabilitas W sebuah trade menang, dimasukkan sebagai persentase dan idealnya diambil dari sampel trade Anda di masa lalu, bukan sekadar tebakan.
3. Tetapkan rasio reward-to-risk. Ini adalah payoff R, rata-rata kemenangan Anda dibagi rata-rata kerugian Anda; pada mode average win/loss, Anda mengetikkan kedua jumlah tersebut sebagai gantinya dan alat ini menghitung R untuk Anda.
4. Tambahkan ukuran akun Anda. Kolom opsional ini adalah modal trading Anda, dan memasukkannya mengubah fraksi Kelly menjadi jumlah uang riil yang dipertaruhkan dalam mata uang Anda.
5. Buka Advanced untuk memilih fraksi Kelly. Pilih Full, Half, atau Quarter Kelly untuk angka jumlah-yang-dipertaruhkan, dan tetapkan mata uang akun Anda untuk pemformatan.

Tekan Calculate untuk memperbarui hasilnya, dan jika edge Anda nol atau negatif, alat ini menampilkan banner no-edge, bukan sebuah ukuran posisi.

Rumus apa yang digunakan kalkulator kriteria Kelly?

Rumus yang digunakan kalkulator kriteria Kelly mengurangkan probabilitas kerugian Anda dibagi rasio reward-to-risk dari win rate Anda, menghasilkan fraksi optimal modal yang dipertaruhkan.

Dalam rumus ini, W adalah win rate Anda yang dinyatakan sebagai fraksi antara 0 dan 1, dan R adalah rasio reward-to-risk, rata-rata kemenangan dibagi rata-rata kerugian. Suku (1 − W) adalah probabilitas sebuah kerugian, sehingga rumus ini menimbang seberapa sering Anda menang terhadap seberapa besar yang Anda hasilkan saat menang relatif terhadap yang Anda rugikan. Memasukkan nilai anchor kalkulator ini, 0,60 − (1 − 0,60) ÷ 2 = 0,40, atau 40,0%. Rumus ini mengasumsikan W dan R tetap dan diketahui, padahal dalam praktiknya keduanya adalah estimasi yang diambil dari sampel trade yang terbatas.

Apa contoh perhitungan kriteria Kelly?

Contoh perhitungan kriteria Kelly adalah sebuah strategi yang menang 60% dari waktu dengan rasio reward-to-risk sebesar 2, yang menghasilkan Full Kelly sebesar 40,0%, dihitung sebagai berikut:

1. Probabilitas kerugian = 1 − 0,60 = 0,40. Jika win rate-nya 60%, strategi tersebut kalah pada 40% waktu sisanya.
2. Full Kelly = 0,60 − 0,40 ÷ 2 = 0,40, sehingga 40,0% dari modal adalah taruhan yang optimal untuk pertumbuhan pada edge ini.
3. Half dan Quarter Kelly = 20,0% dan 10,0%, sekadar Full Kelly dibagi dua dan dibagi empat.
4. Ekspektasi = 0,60 × 2 − 0,40 = +0,80R per trade, sebuah edge positif yang mengonfirmasi bahwa strategi tersebut layak diberi ukuran posisi.

Dengan ukuran akun $10.000 dan fraksi Kelly ditetapkan ke Half, jumlah yang dipertaruhkan adalah 0,20 × $10.000 = $2.000. Kalkulator ini menampilkan 40,0% sebagai Full Kelly dan, pada akun $10.000 dengan Half Kelly, $2.000 yang dipertaruhkan, angka yang sama dengan yang dihasilkan contoh perhitungan manual di atas.

Bagaimana cara membaca hasil kalkulator kriteria Kelly?

Anda membaca hasil kalkulator kriteria Kelly sebagai persentase modal yang dijustifikasi edge Anda untuk dipertaruhkan per trade, dengan Full Kelly sebagai maksimum teoretis dan versi Half serta Quarter sebagai fraksi berisiko lebih rendah yang benar-benar digunakan sebagian besar trader.

Dalam praktiknya, trader berpengalaman jarang mempertaruhkan Full Kelly. Rumus ini mengasumsikan Anda mengetahui edge sejati Anda, tetapi win rate dan rasio reward-to-risk yang diukur dari sampel terbatas hanyalah estimasi, dan jika keduanya melebih-lebihkan edge tersebut, Full Kelly akan overbet. Mempertaruhkan sebuah fraksi dari Kelly adalah perlindungan standar terhadap kesalahan estimasi tersebut: Half Kelly menangkap sekitar 75% dari pertumbuhan jangka panjang Full Kelly sambil memangkas volatilitas kurva ekuitas sekitar setengahnya, itulah sebabnya matematikawan Edward Thorp dan banyak profesional memperlakukan fractional Kelly sebagai default. Ketika kalkulator ini mengembalikan nol atau sebuah fraksi negatif, itu memberi tahu Anda bahwa strategi tersebut tidak memiliki ekspektasi positif, dan keputusan yang tepat adalah tidak mentradingkannya sebelum Anda mengomitmenkan modal apa pun.

Apa saja batasan kalkulator kriteria Kelly?

Batasan utama kalkulator kriteria Kelly adalah alat ini hanya seandal win rate dan rasio reward-to-risk yang Anda masukkan, dan keduanya adalah estimasi yang tidak pasti, bukan kebenaran yang tetap. Karena kalkulator ini menerima kedua angka tersebut sebagai input alih-alih menurunkannya dari sebuah rekam jejak live, sebuah win rate yang terlalu optimistis menghasilkan fraksi Kelly yang optimistis, dan berbahaya. Rumus ini juga mengasumsikan edge Anda konstan, sehingga sebuah strategi yang diam-diam memudar membuat sebuah Full Kelly yang dulunya benar menjadi jauh terlalu agresif.

Rumus ini juga tidak memperhitungkan biaya trading. Spread, komisi, dan slippage semuanya menggerogoti payoff, sehingga rasio reward-to-risk yang Anda masukkan seharusnya sudah bersih dari biaya-biaya tersebut, dan sebuah strategi dengan edge yang tipis bisa melihat Kelly positif berubah negatif setelah biaya riil diperhitungkan. Bahkan dengan ekspektasi positif yang nyata, Full Kelly diketahui menghasilkan drawdown melebihi 50%, sebuah kerapuhan yang didokumentasikan dalam analisis Fred Gehm tahun 1983 tentang penentuan ukuran Kelly di Journal of Futures Markets, yang menjadi alasan praktis untuk mempertaruhkan sebuah fraksi darinya. Kalkulator ini adalah alat edukasi, bukan nasihat keuangan, jadi perlakukan hasilnya sebagai satu input untuk sebuah keputusan penentuan ukuran, bukan keputusan itu sendiri.

Apa saja kesalahan umum saat menggunakan kalkulator kriteria Kelly dalam money management?

Kesalahan paling umum saat menggunakan kalkulator kriteria Kelly dalam money management adalah memperlakukan Full Kelly sebagai target alih-alih batas atas, yang berujung pada overbetting sebuah posisi. Kelly itu sendiri adalah sebuah metode money management, sehingga kesalahannya adalah kesalahan money management, dan yang paling merugikan adalah yang bisa dihindari.

Kesalahan umum saat menggunakan kalkulator kriteria Kelly tercantum di bawah ini:

• Mempertaruhkan Full Kelly secara live. Fraksi Full memaksimalkan pertumbuhan teoretis tetapi memberikan drawdown yang brutal dan sangat sensitif terhadap kesalahan input, sehingga menentukan ukuran pada Half atau Quarter Kelly adalah perbaikan standarnya.
• Melebih-lebihkan win rate. Win rate yang dibaca dari rangkaian trade yang singkat seringkali terlalu tinggi, dan karena angka ini langsung masuk ke dalam rumus, sebuah W yang berlebihan menggelembungkan fraksi Kelly; gunakan sampel yang besar dan jujur.
• Mengabaikan korelasi antar-posisi terbuka. Kelly menentukan ukuran satu taruhan pada satu waktu, sehingga beberapa trade yang berkorelasi dan terbuka bersamaan berperilaku seperti satu taruhan yang jauh lebih besar dari yang diasumsikan kalkulator ini.
• Gagal menghitung ulang. Sebuah edge tidak permanen, sehingga fraksi Kelly yang ditetapkan sekali dan tidak pernah ditinjau ulang menyimpang seiring perubahan win rate dan payoff strategi tersebut.

Menangani hal-hal ini dengan baik adalah inti dari money management yang sehat, yang memperlakukan seberapa besar risiko yang Anda ambil per trade sama seriusnya dengan trade mana yang Anda ambil.

Apa perbedaan antara perhitungan kriteria Kelly dan fixed fractional position sizing?

Perbedaan antara perhitungan kriteria Kelly dan fixed fractional position sizing adalah Kelly menetapkan sebuah fraksi yang menyesuaikan diri dengan edge Anda, sedangkan fixed fractional mempertaruhkan persentase tetap yang sama pada setiap trade terlepas dari edge-nya.

Keduanya adalah aturan position-sizing, tetapi menjawab pertanyaan yang berbeda. Kelly bertanya seberapa besar taruhan yang dijustifikasi edge spesifik Anda dan mengubah jawabannya seiring edge tersebut berubah, yang membuatnya kuat ketika win rate dan payoff Anda terukur dengan baik dan berbahaya ketika tidak. Fixed fractional mempertaruhkan sebagian modal yang konstan, paling sering 1% atau 2%, pada setiap trade, yang mengabaikan besarnya edge tetapi sederhana, dapat diprediksi, dan sulit disalahgunakan. Banyak trader menjalankan fixed fractional sebagai baseline yang sederhana dan memperlakukan Kelly sebagai metode yang lebih canggih, dan memilih di antara keduanya adalah pertanyaan sentral dalam fixed fractional position sizing dan money management secara lebih luas.

Di pasar apa saja Anda bisa menggunakan kalkulator kriteria Kelly?

Anda bisa menggunakan kalkulator kriteria Kelly di pasar mana pun yang memungkinkan Anda memperkirakan sebuah win rate dan rasio reward-to-risk, yang mencakup pasar-pasar arah utama tempat trader beroperasi.

Pasar tempat kalkulator kriteria Kelly berlaku tercantum di bawah ini:

• Forex. Trader mata uang dengan win rate dan payoff yang terukur bisa menentukan ukuran posisi dengan Kelly lalu mengonversi fraksinya menjadi lot, yang menjadikannya cocok secara alami untuk strategi forex yang sistematis.
• Saham. Untuk sebuah strategi ekuitas atau swing berbasis aturan, Kelly mengubah win rate historis dan rasio reward-to-risk menjadi fraksi optimal modal per trade saham.
• Kripto. Karena pergerakan kripto besar dan volatil, Kelly seringkali menunjuk pada fraksi yang kecil, dan fractional Kelly menjadi sangat penting untuk bertahan dari ayunan harganya.

Kalkulator apa saja yang terkait dengan kalkulator kriteria Kelly?

Kalkulator yang terkait dengan kalkulator kriteria Kelly berada di sekitar keputusan position-sizing yang sama, mulai dari win rate dan reward yang menjadi input rumus hingga drawdown dan risk of ruin yang dikendalikan hasilnya.

Kalkulator yang terkait dengan kalkulator kriteria Kelly tercantum di bawah ini:

• Kalkulator ukuran posisi: menerjemahkan fraksi Kelly menjadi ukuran lot atau saham yang tepat untuk trade tersebut.
• Kalkulator rasio risk/reward: mengukur rasio reward-to-risk R yang menjadi input rumus Kelly.
• Kalkulator win rate: memperkirakan probabilitas kemenangan W yang menjadi input rumus Kelly.
• Kalkulator risk of ruin: menunjukkan probabilitas kehilangan akun Anda pada fraksi risiko tertentu, pelengkap dari fokus pertumbuhan Kelly.
• Kalkulator drawdown: mengukur penurunan dari puncak ke lembah yang diperkuat oleh Full Kelly.
• Kalkulator rasio Sharpe: menilai return sebuah strategi terhadap volatilitasnya.
• Kalkulator persentase gain: menghitung pertumbuhan majemuk yang dirancang untuk dimaksimalkan Kelly.

FAQ

Alat ini bertujuan untuk edukasi, bukan nasihat keuangan. Kriteria Kelly menentukan ukuran taruhan dari sebuah edge yang diasumsikan yang mungkin tidak bertahan, Full Kelly bisa menyebabkan drawdown yang parah, dan semua trading membawa risiko kerugian.